“金融科技”是一个极具“争议”的互联网和金融色彩的词汇最近因工作调动的间隙，可以静下心来翻翻书、系统地对Fintech做一次学习和工作整理。一方面是这些年对这份职业的热爱；另一方面，我觉得如果说移动互联网、手机银行等是移动互联网是金融科技的前半场，如果说大数据、云计算技术是金融科技的中场，那么区块链、隐私计算、人工智能将在下半程的赛道上让玩家们分出胜负、一较高低。

关于认识“金融科技”，我们就套用“4W1H”，了解清楚金融科技的基本知识：

What - 什么是金融科技？金融科技的主要技术有哪些？有哪些关键性的问题要解决？
Why - 为什么会出现金融科技？vs 传统金融出了什么问题？ 互联网金融是什么鬼？
When - 它是什么时候发展起来的？
Who - 哪些金融科技的代表企业？
How - 金融科技怎么监管？

金融科技（Financial Technology，简称 Fin-Tech），是指传统金融企业利用科技手段推动创新变革、提高效率以及提升用户体验，或者新型创业公司利用科技手段推出全新的金融产品或商业模式。

或者，这样讲吧，当传统的金融机构，遇到了更快速发展的互联网科技，一切随之都发生了变革。这个技术，就是金融科技。它不是去摧毁传统，而是让金融业务更好、更快、更智能地满足人们对普惠和效率的诉求。所以，因为金融科技，你再也不需要像以前那样去窗口排队办业务、你再也不需要怀揣零钱去买炒板栗、你再也不需要为钱存银行低利息而蛋疼、你再也不需要为装修没资金而发愁......

传统金融机构虽然具备产品种类齐全、体系成熟、监管政策完善、持牌的优势，但是在面对市场竞争时的应对能力明显不足、业务模式僵化导致了创新能力低、金融产品差异化很难，未来竞争的是服务质量和降本增效。

2）互联网金融
传统金融到金融科技发展过程中，我们经历了一个比较具有争议的过程，也就是大家常常听到的“互联网金融”。

2013年兴起，互联网模式的金融横空出世（P2P网贷、互联网支付、众筹、理财），缺监管的野蛮增长，互联网金融最大的问题是它在讲一个试图“替代金融”的能力，你觉得合适吗？ 但是，不得否认，互联网金融打醒了传统，吴晓波在《激荡三十年》中说，改革都是从违规开始的。似乎很有道理。

而后，互联网金融正风头强劲那几年，监管对P2P进行了史上最严厉的整顿。我们可以看到很多的科技公司开始去金融化，其实在某种意义上，是“科技”对“金融”的角色转正，讲通俗点，科技不能替代金融、科技只能是对金融的赋能。这期间，一系列的“金融”变成了“数科”。

3）金融科技的优势
而金融科技对传统金融具有极强的差异化竞争优势，比如说：
传统金融，主要能力是“识别好人”，服务优质客群，出现问题即“叫停业务”，他们经常提的是抵押、担保这些关键词；
而金融科技，更大的能力是“识别坏人”，服务全部客群，出现问题通过调整模型进行优化，“业务不断”，我们经常提的是流量、模型等。

所以本质上，你会发现引入金融科技，对于老百姓来说得到了方便、高效、普惠；对于金融机构来说，开始注重KYC（懂你的客户）、注重服务质量和降本增效。相比而言，金融科技相比传统金融：成本低、效率高、覆盖广、发展快。

金融科技对传统金融的赋能和降维打击，主要包含2个层次，第一阶段是以IT为核心的基础设施与核心系统升级进化（移动互联网、手机银行等）、第二阶段是以Data和AI为核心的金融业务进化升级（云计算、大数据、区块链、隐私计算、人工智能等），这一次，我将持续写一些关于后一阶段的技术和应用。

推动金融科技的发展，我认为主要是3个因素：互联网技术的发展，金融监管政策的约束和完善，传统金融机构自身面临着竞争和创新：

技术一定是一个行业变革的原动力。金融科技上我们可以感受到影响最大的是移动支付，比如支付宝的出现改变了人们带钱出门的习惯，就如直播改变了人们购物的习惯，而这种技术给习惯带来的改变往往是不可逆的。就如同柯达一夜倒闭就因为被数码相机降维打击了，因为世界不需要它了。

从整个金融科技发展过程看，普遍可以把它分3个阶段：传统金融科技、社会化金融科技、智能金融科技。（该分段摘自《未央网）

1）金融科技1.0
“基础设施科技化”，又可称作Classical FinTech，即传统金融科技。2013年之前可称为1.0时代，因为在2013年之前金融虽然与科技紧密结合，但远没有达到现在这样的广泛应用程度。
- 特点：为传统的金融机构以使用IT技术、自上而下推动、数据封闭为主。
- 代表产业：包括软件服务商、硬件服务商、短信、外呼、传统数据（工资单、银行流水、征信）等。

2）金融科技2.0
“科技+金融的遍地开花与试错”，又可称作Social FinTech，即社会化的金融科技。2013年前后民间金融同时爆发的代表业态有P2P、网贷、理财、众筹、第三方支付、消费金融等。
- 特点：表现为互联网金融机构引领科技潮流，传统金融机构选择性跟进，自下而上推动（许多互联网金融机构管理十分扁平）。
- 代表产业：包括风控建模、第三方支付、大数据风控（黑名单、设备反欺诈、活体识别、位置信息）、在线仲裁、电子签章、聚合客服系统、云计算、网络安全等。

3）金融科技3.0
“去伪存真、监管、良性发展”，又可称作Intelligent FinTech，即智能金融科技。具体来看，在金融方面，随着国家金融体制改革和对金融监管的日益完善，金融行业的经营将以持牌为主。在科技方面，5G、物联网、AI、区块链等也将在基础设施完善之后井喷而至。
- 特点：经营智能化（金融作为一个完全数字化的产业，有许多环节都可以使用科技手段替代）、监管智能化（中国的监管现状为混业经营和分业监管，分业监管既有历史原因也有IT手段不足、混业监管成本高的原因，随着万物互联人工智能的介入，监管也会迎来一个新的阶段）、大量无法使用新技术的传统金融企业生存艰难。

4）金融科技当前的核心是什么
“fintech下半场”—— 金融数据共享。
西方金融业称2018年将是Open Banking——开放银行服务年。马云说：“人类正从IT（Information Technology）时代走向DT（Data Technology）时代。”
在DT时代，数据成为最有价值的资产。比如，你在工商银行有存款，在平安银行贷款买房子，在中信证券公司交易股票，同时还有招商银行的信用卡。个体是金融交易数据的生产者和所有人，而这4家金融机构是数据的保管者。
金融数据共享的核心难题：银行短期利益“流失”、用户数据隐私安全、创新科技监管难。

互联网金融是科技金融中重要的一部分，近年来中国在互联网金融方面发展也十分迅猛，主要是由于传统金融服务供给相对不足，政策环境鼓励发展，经济环境提供市场，技术环境支撑发展，这些因素的叠加共同助推了我国金融科技的快速发展，从1993年-2013年的金融科技1.0时代（政策主导，资本扶持）到2013年-2018年的金融科技2.0时代（科技推动金融创新，驱动政策完善），再到未来金融科技的3.0时代（科技与金融深度融合，释放产能）。我国在金融科技领域起步相对较晚，但是我们的技术发展有一个特点，“复制和本土化的进化更快”。

老罗做锤子手机的时候说了个段子，说乔布斯到死了也没想到他的苹果手机的继承人是一个中国人。当然这是一个段子。如同金融科技、隐私计算，都是起源在硅谷、缺在中国发展的更快。

传统意义上的金融监管（核心目标是促进金融稳定和保护金融消费者）、竞争监管（特别针对大科技公司的金融科技业务）和数据隐私监管。这三方面监管之间存在复杂的交错和协同关系。与金融科技有关的监管问题还包括监管沙箱和监管科技。

1）主动型监管
适合以英国为代表的国家驱动型金融科技发展。“监管沙箱”松绑了现有金融法规对金融科技发展的束缚，促进金融创新的效果明显，因此很多国家纷纷效仿。

2）限制性监管
适合以美国为代表的技术驱动型金融科技的发展。美国形成了以技术创新为主的金融科技业态。而美国对本国金融科技采用“按部就班”的功能性监管，即无论金融科技以何种形态出现，都会抓住其金融本质，把所涉及的金融业务按照其功能纳入现有金融监管体系。

3）被动式监管
适合以中国为代表的市场驱动型金融科技的发展。与美国相反，中国的金融科技以市场和商业模式为驱动。

中国的金融科技监管沙箱：通过政策法规和技术手段划定边界，与外界做到充分的风险隔离。监管沙箱提供一个有别于当前规则的可试验环境，金融科技创新在监管沙箱内测试。这些测试是受限、有监管、安全可控和可还原退出的。金融科技创新在风险充分揭示、确保模式可复制推广后，才正式对外推行。

从蚂蚁金服的上市曲折历史可见，金融具备最高的行业严肃性质，科技往往又特别“Open”，这两者是否能融合共存，一定是在风险可控的监管环境下循序渐进的。

拥抱创新和科技，因为很多事情并不是当前做的不够好，只是社会和用户选择了放弃它们。

所以，我们在过去看到了柯达的倒闭不是因为它的胶卷不够好、诺基亚的衰弱不是因为它的耐用性不够好，而是出现了数码相机、出现了触摸屏，用户不再需要它了；我们在过去也看到了银行排队取钱、看到了老百姓贷款难，今天的银行变得更加高效、更加普惠，这都是技术带来的变化。

接下来，我想具体展开聊聊金融科技的5个比较关键的技术，这些技术在金融3.0时代，对行业产生了巨大的推动力。他们是大数据、云计算、区块链、隐私计算、人工智能等五个关键技术。

技术如同基建，其实在金融科技发展史上看，我们发现这个基建的基础设施也在随着科技在迭代：移动互联网、支付，让用户得到了便捷；用户大量的C端数据，使得金融机构开始着眼于数据的存和算，大数据和云计算被摆在了核心竞争力的位置；这些还不够，金融监管和金融服务的持续创新，使得区块链、隐私计算和人工智能技术成为了行业的至高热点。