“金融科技”是一个极具“争议”的互联网和金融色彩的词汇最近因工作调动的间隙，可以静下心来翻翻书、系统地对Fintech做一次学习和工作整理。一方面是这些年对这份职业的热爱；另一方面，我觉得如果说移动互联网、手机银行等是移动互联网是金融科技的前半场，如果说大数据、云计算技术是金融科技的中场，那么区块链、隐私计算、人工智能将在下半程的赛道上让玩家们分出胜负、一较高低。

关于认识“金融科技”，我们就套用“4W1H”，了解清楚金融科技的基本知识：

What - 什么是金融科技？金融科技的主要技术有哪些？有哪些关键性的问题要解决？
Why - 为什么会出现金融科技？vs 传统金融出了什么问题？ 互联网金融是什么鬼？
When - 它是什么时候发展起来的？
Who - 哪些金融科技的代表企业？
How - 金融科技怎么监管？

金融科技（Financial Technology，简称 Fin-Tech），是指传统金融企业利用科技手段推动创新变革、提高效率以及提升用户体验，或者新型创业公司利用科技手段推出全新的金融产品或商业模式。

或者，这样讲吧，当传统的金融机构，遇到了更快速发展的互联网科技，一切随之都发生了变革。这个技术，就是金融科技。它不是去摧毁传统，而是让金融业务更好、更快、更智能地满足人们对普惠和效率的诉求。所以，因为金融科技，你再也不需要像以前那样去窗口排队办业务、你再也不需要怀揣零钱去买炒板栗、你再也不需要为钱存银行低利息而蛋疼、你再也不需要为装修没资金而发愁......

一个事物推陈出新，一定是老东西出现了问题或者瓶颈，而这个瓶颈要么合规上存在缺陷、要么无法满足人们日新月异的需求。金融科技也一样，正因为传统金融的产品和模式已经满足不了快速发展的社会需求而出现的。

1）传统金融遇到了困境

传统金融机构虽然具备产品种类齐全、体系成熟、监管政策完善、持牌的优势，但是在面对市场竞争时的应对能力明显不足、业务模式僵化导致了创新能力低、金融产品差异化很难，未来竞争的是服务质量和降本增效。

2）互联网金融
传统金融到金融科技发展过程中，我们经历了一个比较具有争议的过程，也就是大家常常听到的“互联网金融”。

2013年兴起，互联网模式的金融横空出世（P2P网贷、互联网支付、众筹、理财），缺监管的野蛮增长，互联网金融最大的问题是它在讲一个试图“替代金融”的能力，你觉得合适吗？ 但是，不得否认，互联网金融打醒了传统，吴晓波在《激荡三十年》中说，改革都是从违规开始的。似乎很有道理。

而后，互联网金融正风头强劲那几年，监管对P2P进行了史上最严厉的整顿。我们可以看到很多的科技公司开始去金融化，其实在某种意义上，是“科技”对“金融”的角色转正，讲通俗点，科技不能替代金融、科技只能是对金融的赋能。这期间，一系列的“金融”变成了“数科”。

3）金融科技的优势
而金融科技对传统金融具有极强的差异化竞争优势，比如说：
传统金融，主要能力是“识别好人”，服务优质客群，出现问题即“叫停业务”，他们经常提的是抵押、担保这些关键词；
而金融科技，更大的能力是“识别坏人”，服务全部客群，出现问题通过调整模型进行优化，“业务不断”，我们经常提的是流量、模型等。

所以本质上，你会发现引入金融科技，对于老百姓来说得到了方便、高效、普惠；对于金融机构来说，开始注重KYC（懂你的客户）、注重服务质量和降本增效。相比而言，金融科技相比传统金融：成本低、效率高、覆盖广、发展快。

金融科技对传统金融的赋能和降维打击，主要包含2个层次，第一阶段是以IT为核心的基础设施与核心系统升级进化（移动互联网、手机银行等）、第二阶段是以Data和AI为核心的金融业务进化升级（云计算、大数据、区块链、隐私计算、人工智能等），这一次，我将持续写一些关于后一阶段的技术和应用。

推动金融科技的发展，我认为主要是3个因素：互联网技术的发展，金融监管政策的约束和完善，传统金融机构自身面临着竞争和创新：

技术一定是一个行业变革的原动力。金融科技上我们可以感受到影响最大的是移动支付，比如支付宝的出现改变了人们带钱出门的习惯，就如直播改变了人们购物的习惯，而这种技术给习惯带来的改变往往是不可逆的。就如同柯达一夜倒闭就因为被数码相机降维打击了，因为世界不需要它了。

从整个金融科技发展过程看，普遍可以把它分3个阶段：传统金融科技、社会化金融科技、智能金融科技。（该分段摘自《未央网）

1）金融科技1.0
“基础设施科技化”，又可称作Classical FinTech，即传统金融科技。2013年之前可称为1.0时代，因为在2013年之前金融虽然与科技紧密结合，但远没有达到现在这样的广泛应用程度。
- 特点：为传统的金融机构以使用IT技术、自上而下推动、数据封闭为主。
- 代表产业：包括软件服务商、硬件服务商、短信、外呼、传统数据（工资单、银行流水、征信）等。

2）金融科技2.0
“科技+金融的遍地开花与试错”，又可称作Social FinTech，即社会化的金融科技。2013年前后民间金融同时爆发的代表业态有P2P、网贷、理财、众筹、第三方支付、消费金融等。
- 特点：表现为互联网金融机构引领科技潮流，传统金融机构选择性跟进，自下而上推动（许多互联网金融机构管理十分扁平）。
- 代表产业：包括风控建模、第三方支付、大数据风控（黑名单、设备反欺诈、活体识别、位置信息）、在线仲裁、电子签章、聚合客服系统、云计算、网络安全等。

3）金融科技3.0
“去伪存真、监管、良性发展”，又可称作Intelligent FinTech，即智能金融科技。具体来看，在金融方面，随着国家金融体制改革和对金融监管的日益完善，金融行业的经营将以持牌为主。在科技方面，5G、物联网、AI、区块链等也将在基础设施完善之后井喷而至。
- 特点：经营智能化（金融作为一个完全数字化的产业，有许多环节都可以使用科技手段替代）、监管智能化（中国的监管现状为混业经营和分业监管，分业监管既有历史原因也有IT手段不足、混业监管成本高的原因，随着万物互联人工智能的介入，监管也会迎来一个新的阶段）、大量无法使用新技术的传统金融企业生存艰难。

4）金融科技当前的核心是什么
“fintech下半场”—— 金融数据共享。
西方金融业称2018年将是Open Banking——开放银行服务年。马云说：“人类正从IT（Information Technology）时代走向DT（Data Technology）时代。”
在DT时代，数据成为最有价值的资产。比如，你在工商银行有存款，在平安银行贷款买房子，在中信证券公司交易股票，同时还有招商银行的信用卡。个体是金融交易数据的生产者和所有人，而这4家金融机构是数据的保管者。
金融数据共享的核心难题：银行短期利益“流失”、用户数据隐私安全、创新科技监管难。

互联网金融是科技金融中重要的一部分，近年来中国在互联网金融方面发展也十分迅猛，主要是由于传统金融服务供给相对不足，政策环境鼓励发展，经济环境提供市场，技术环境支撑发展，这些因素的叠加共同助推了我国金融科技的快速发展，从1993年-2013年的金融科技1.0时代（政策主导，资本扶持）到2013年-2018年的金融科技2.0时代（科技推动金融创新，驱动政策完善），再到未来金融科技的3.0时代（科技与金融深度融合，释放产能）。我国在金融科技领域起步相对较晚，但是我们的技术发展有一个特点，“复制和本土化的进化更快”。

老罗做锤子手机的时候说了个段子，说乔布斯到死了也没想到他的苹果手机的继承人是一个中国人。当然这是一个段子。如同金融科技、隐私计算，都是起源在硅谷、缺在中国发展的更快。

传统意义上的金融监管（核心目标是促进金融稳定和保护金融消费者）、竞争监管（特别针对大科技公司的金融科技业务）和数据隐私监管。这三方面监管之间存在复杂的交错和协同关系。与金融科技有关的监管问题还包括监管沙箱和监管科技。

1）主动型监管
适合以英国为代表的国家驱动型金融科技发展。“监管沙箱”松绑了现有金融法规对金融科技发展的束缚，促进金融创新的效果明显，因此很多国家纷纷效仿。

2）限制性监管
适合以美国为代表的技术驱动型金融科技的发展。美国形成了以技术创新为主的金融科技业态。而美国对本国金融科技采用“按部就班”的功能性监管，即无论金融科技以何种形态出现，都会抓住其金融本质，把所涉及的金融业务按照其功能纳入现有金融监管体系。

3）被动式监管
适合以中国为代表的市场驱动型金融科技的发展。与美国相反，中国的金融科技以市场和商业模式为驱动。

中国的金融科技监管沙箱：通过政策法规和技术手段划定边界，与外界做到充分的风险隔离。监管沙箱提供一个有别于当前规则的可试验环境，金融科技创新在监管沙箱内测试。这些测试是受限、有监管、安全可控和可还原退出的。金融科技创新在风险充分揭示、确保模式可复制推广后，才正式对外推行。

从蚂蚁金服的上市曲折历史可见，金融具备最高的行业严肃性质，科技往往又特别“Open”，这两者是否能融合共存，一定是在风险可控的监管环境下循序渐进的。

拥抱创新和科技，因为很多事情并不是当前做的不够好，只是社会和用户选择了放弃它们。

所以，我们在过去看到了柯达的倒闭不是因为它的胶卷不够好、诺基亚的衰弱不是因为它的耐用性不够好，而是出现了数码相机、出现了触摸屏，用户不再需要它了；我们在过去也看到了银行排队取钱、看到了老百姓贷款难，今天的银行变得更加高效、更加普惠，这都是技术带来的变化。

接下来，我想具体展开聊聊金融科技的5个比较关键的技术，这些技术在金融3.0时代，对行业产生了巨大的推动力。他们是大数据、云计算、区块链、隐私计算、人工智能等五个关键技术。

技术如同基建，其实在金融科技发展史上看，我们发现这个基建的基础设施也在随着科技在迭代：移动互联网、支付，让用户得到了便捷；用户大量的C端数据，使得金融机构开始着眼于数据的存和算，大数据和云计算被摆在了核心竞争力的位置；这些还不够，金融监管和金融服务的持续创新，使得区块链、隐私计算和人工智能技术成为了行业的至高热点。